По паре EUR/USD, EUR/UAH в понедельник 23, и частично во вторник, 24, скорее Аптренд – рост курсов, с периодами откатов… В среду, 25 очень вероятно снижение пары… Начиная с четверга, 26, новый виток роста, по пятницу включительно…

Соответственно, по паре валют USD/UAH, на валютном рынке Украины, доллар снизится в нале недели, остановиться к среде и снова откатит к пятнице….

В обменниках, гривна останется стабильной относительно доллара, но потеряет часть цены к евро во вторник…, и в пятницу….

Опираясь на оценку текущей рыночной ситуации, Portfolios, трейдерам, скальпирующим рынок с учетом вероятности того, что на фондовых площадках, на этой неделе, РИСК снижения рынков стремиться к уровню 50%…, пока НЕ рекомендуется скальпировать рынок, прямым активами Портфелей, коррелирующими с индексами Dow, S&P 500, Nasdaq, ММВБ и  UX…,

Как уже упоминалось,  курсы валют и курсы активов сырьевых, долговых и рисковых инструментов связаны между собой единым рынком капитала, который постоянно перетекает из одних активов в другие, с одной площадки на другую, влияя на ИХ стоимость…

В силу прямой привязки евро к доллару, в паре EUR/USD наблюдается  прямая корреляции индексов фондовых активов, локомотивом которых есть индекс Dow и пары валют EUR/USD на форексе….

Исходя же из данности, что «Миром пока еще правит доллар», прогнозируя динамику Dow, в силу прямой корреляции, мы сможем «предвидеть» динамику пар EUR/USD , доллар/гривна, евро/гривна на нужную нам перспективу.

Прогноз же самих курсов есть результат качественного и количественного анализа упрямых факторов мировых рынков, которые систематизируются в Модели, учитывающей макро данных экономики США, стран ЕС, Китая… политику их ЦБ и т.д…

Такая МОДЕЛЬ прогнозирования

стоимости активов на финансовых площадках

выглядит следующим образом.

1. Факторный анализ тенденций на мировых площадках начинаем с оценки новостного фона, см. NEWS -vision и добавим то, что на инвесторов будет действовать с сегодняшнего дня, с 23, как позитив, для евро:

S&P подтвердило наивысший рейтинг Евросоюза

Европейские гособлигации пользуются повышенным спросом снижая доходность/риски…

Частные держатели греческих облигаций сделали властям последнее предложение

Евро подорожает в том числе и на ожидании итогов заседания Еврогруппы

Весь выше представленный новостной фон

оценим как позитивный для евро и нейтральный для доллара.

2. Перейдем к анализу макро статистики стран и индикаторах рынков.

Данные макро статистики США, напрямую формирующая динамику активов Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и  UX и пары EUR/USD в том числе,  публикуемая  с 23 по 27 января, см. Today's Calendar, и Экономический календар, с учетом Pre-Markets, можно оценить и на этой неделе, как нейтрально-позитивные, с точки зрения влияния на участников рынка.

Главное событие недели, заседание ФРС США, FOMC Meeting Begins. которое должно подтвердить неторопливость ФРС в политике смягчения доллара, Q3, FOMC Meeting Announcement , но с установкой держать максимально низкие уровни ставок, для подкрепления оживления в реальном секторе, которое уже началось, Leading Indicators GDP Richmond Fed Manufacturing Index правда на фоне слабого рынка труда Jobless Claims… при сбалансированном потреблении, Durable Goods Orders и стабильным потребительским ожиданием, Consumer Sentiment, Pending Home Sales Index, New Home Sales FHFA House Price Index

Позитивно на этой неделе, для активов Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и  UX и пары EUR/USD в том числе, что вся, нейтрально позитивная макро статистика США на этой неделе будет подкреплена позитивной статистикой из основных стран ЕС, за исключением данных по Объему новых промыш. заказов м/м в ЕС и Индекса делового климата Германии….

Но, нейтрально негативным для рынков может оказаться Выступление Главы ЕЦБ 15^15 в среду, 25, которое подтвердит нежелание ЕЦБ финансировать долги стран-должников ЕС, посредством выкупа их бондов, но заверит рынки в готовности продолжать рефинансировать банки ЕС в неограниченном количестве ресурса…

Почему такая позиция ЕЦБ

пока остается нейтрально негативно для рынков?

Только потому, что они видят именно в ЕЦБ последнюю инстанцию по НЕ входу ЕС в долговой Кризис... На самом же деле, ЕЦБ осуществляет их ожидания уже сегодня, но Результат от  шагов ЦБ будет осязаем только при восстановлении Доверия инвесторов к экономикам стран должников – после вступления в силу Пакта ЕС, или Договора о бюджетной стабильности, который планируют подписать уже 30 января …. + на фоне снижении инфляционного давления, что идет в русле продолжения смягчения монетарной политики ЕЦБ в среднесрочной перспективе.

А с учетом неготовности ФРС США «..включать печатный станок в краткосрочной перспективе, + на фоне предвыборной компании в США…, краткосрочная перспектива роста курса доллара не позволит евро расти сильно,

Но, установка ФРС «на удешевление доллара», в Долгосрочной перспективе для стимуляции роста мировой экономики,, НА ожидании - не позволяет активам Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и  UX и пары EUR/USD в том числе.. проседать, даже при наличии достаточных причин для снижения, как обострение долговых проблем в США, ЕС, как правило вызывающих дополнительный спрос на доллар, валюту покупки бондов… Поэтому, важно, перед принятием долгосрочных инвестиционных решений нужно учитывать рост/снижение доходности длинных бондов, как ПОДТВЕРЖДЕНИЕ падения/роста доллара, см. TREASURIES в Pre-Markets,.

«Сильный» доллар в краткосрочной перспективе обеспечит слабость роста нефти, при возрастании геополитических рисков, COMMODITIES  

+  На этой неделе «неторопливость» ФРС, заявленная 25, будет влиять на нефть негативно, не давая ей расти даже на фоне новых данных «о росте запасов в США», см. EIA Petroleum Status Report..  Поскольку это частично притормозит рост цен на нефть, то – соответственно и рот активов Портфелей, коррелирующих с индексами Dow, S&P 500, Nasdaq, с Индексом ММВБ и  UX, и пары валют EUR/USD…25, в среду…

Политика Сильного доллара также не позволит расти и рынку золота, METAL FUTURES, на фоне нерешенности Долговых проблем в США и долговых РИСКОВ ЕС, …+ тем более на фоне позитивной макро статистики США и в ЕС на этой неделе…

С учетом выше сказанного, в Portfolios, построим ежедневные Прогнозы с учетом данных макро статистики США и ЕС, напрямую формирующие динамику Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и  UX, и пары валют EUR/USD, публикуемые с 23 по 27 декабря, с проекцией на каждый день, + с учетом Pre-Markets:

!Перед данными я делаю качественную оценку влияния фактора на рынки, см. значек +/-

Monday Jan 23

Весь Понедельник, 23, участники рынка будут отрабатывать ожидание позитивного вторника, 24, поднимая стоимость активов Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и  UX, и пары валют EUR/USD… но, только на фоне НЕ РОСТА доллара, росте доходности коротких бондов США, см. TREASURIES в Pre-Markets,.

На сильном же долларе рынки уйдут в Рендж…

+ EUR Consumer Confidence Доверие потребителей                                                      -20   -21

Tuesday Jan 24

Поскольку вторник, с точки зрения макро статистики позитивен для рынков ЕС, Активы Индекса ММВБ и  UX, и пары валют EUR/USD подрастут во время сессии, корректируясь во второй половине дня… но, опять - только на фоне НЕ РОСТА доллара, росте  доходности коротких бондов США, см. TREASURIES в Pre-Markets,.

+ French Flash Manufacturing PMI Деловая активность в пром - ти Франции           49.3 48.7

+ German Flash Manufacturing PMI Деловая активность в промыш-ти Германии     49.1 48.1

+ Flash Manufacturing PMI Деловая активность в промышленности Еврозоны        47.4 46.9

+ Flash Services PMI Деловая активность в сфере услуг Еврозоны                           49.1 48.3

!+ ECOFIN Meetings Заседание министров финансов стран ЕС

! (-) EUR  Industrial New Orders m/m Объем новых промыш. заказов м %         -2.1% 1.8%

!+/-  FOMC Meeting Begins 

+ Richmond Fed Manufacturing Index 10:00 AM ET Произв. индекс ФРС Ричмонда

+/-  BOE Gov King Speaks Выступление главы Банка Англии

+/- Obama Speaks 9:00 PM ET

Wednesday Jan 25

Среда сбалансирована с точки зрения статистики и скорее негативна с точки зрения Заявлений Глав ЦБ - ФРС США и ЕС…

Поэтому, 25 рынки будет «болтать» с намеком на Даун тренд, + отчет по нефти в США подольет «масла» в негатив…

Но, если доллар будет снижать по отношению к бондам, см. на рост доходности коротких бондов США, TREASURIES в Pre-Markets,. – тогда Даун тренд не состоиться и рендж перейдет плавно в аптренд…, ближе к закрытию сессии…. 

!+ German Ifo Business Climate Индекс делового климата Германии                      107.7 107.2

+ WEF Annual Meetings Всемирный Экономический Форум’

(-) ECB President Draghi Speaks Выступление Главы ЕЦБ 15^15

+ FHFA House Price Index 10:00 AM ET

(-) Pending Home Sales Index 10:00 AM ET Незаверш. сделки по недвиж -ти м

+ EIA Petroleum Status Report 10:30 AM ET Запасы сырой нефти     M                        -3.4M

+ FOMC Meeting Announcement 12:30 PM ET                                        0.0 to 0.25 %

Thursday Jan 26

Сбалансированный Четверг и позитивная на ожидании Пятница будет удерживать активы Dow, S&P 500, Nasdaq, а за ними Индекса ММВБ и  UX, и пару валют EUR/USD в позитивном тренде, особенно, на фоне НЕ РОСТА доллара, на росте доходности коротких бондов США, см. TREASURIES в Pre-Markets,…

+/- GfK German Consumer Climate Потребительский климат в Германии                     5.6 5.6

(-/+) Durable Goods Orders 8:30 AM ET

(-) Jobless Claims 8:30 AM ET

+ New Home Sales 10:00 AM ET

+ Leading Indicators 10:00 AM ET

(-) EIA Natural Gas Report 10:30 AM ET

Friday Jan 27

+ EUR  M3 Money Supply y/y Агрегат М3 денежной массы г/г %                               2.3% 2%

+ EUR  Private Loans y/y Кредитование частного сектора г/г %                               2.1% 1.7%

+ GDP 8:30 AM ET

+/- Consumer Sentiment 9:55 AM ET

 

И повторюсь, что перед принятием инвестиционного решения, всегда нужно смотреть на ПОДТВЕРЖДЕНИЕ роста/падения доллара, соответственно - на снижение/рост доходности бондов, см. TREASURIES в Pre-Markets

 

Далее смотрите: Резюме-прогноз и План торгов с активами Портфелей.

Просмотров: 645