Основные сильные стороны и риски

ПАО «Дочерний банк Сбербанка России» является 100% дочерним банком ОАО «Сбербанк России», крупнейшего банка в России, Центральной и Восточной Европе. Учредителем и главным акционером Сбербанка является Центральный банк Российской Федерации (свыше 60% голосующих акций).

Активы ОАО «Сбербанк России» составляют более четверти банковской системы Российской Федерации (27%), а доля в банковском капитале находится на уровне 26% (1 января 2011 г.). По итогам работы в 2010 году чистая прибыль Сбербанка составила $6 млрд, активы выросли более чем на 20% – до $280,4 млрд. Банк имеет более 20 тысяч отделений и внутренних структурных подразделений, а также дочерние банки в Казахстане, Беларуси, представительства в Германии и Китае, филиал в г. Нью-Дели (Индия).

Активы украинской дочки выросли в 2011 году на 70,7% и по состоянию на 01.01.2012 достигли 16,9 млрд.грн. Банк показывает высокие темпы наращивания клиентской базы. На 01.01.2012 года количество частных клиентов составило более 130 тысяч, корпоративных клиентов – более 10 тысяч. Сеть региональных отделений ПАО «Дочерний банк Сбербанка России» на 1 апреля 2012 года насчитывает 133 отделения.

Рейтинги (агентство Moody's) ПАО «Дочерний Банк Сбербанк России»

Рейтинги (агентство Moody's)

Сильные стороны  ПАО «Дочерний банк Сбербанк России»:

  • Авторитетный акционер;
  • Входит в группу «крупнейших» банков по классификации НБУ, занимая 17 место по размеру активов;
  • Активы банка выросли на 63% за период с апреля 2011г. по апрель 2012г.
  • Достаточный уровень капитализации - Н2 составляет 11,65% на 01.04.2012 при нормативном значении не менее 10%;
  • Достаточно высокий уровень диверсификации и стабильности ресурсной базы;
  • Рентабельность активов (ROA) и рентабельность капитала (ROE) находятся на приемлемом уровне 1,5% и 13,5% соответственно (за 1 кв. 2012г.);
  • Доля операционных расходов в операционных доходах на 01.04.2012 составляет 75,7%;

 

Слабые стороны и риски ПАО «Дочерний банк Сбербанк России»:

  • Снижение уровня капитализации за год (Н2) с 14,27% до 11,65% на 01.04.2012 за счет значительного роста кредитного портфеля;
  • Низкое качество кредитного портфеля (удельный вес проблемной задолженности 12,3% при этом уровень резервирования на 01.04.2012г. составил 16,5%);
  • Невысокий уровень диверсификации кредитных операций банка (кредиты юридическим лицам в кредитном портфеле составляет 92,7%, объем «больших» кредитов, превышающих 10% регулятивного капитала, составляет 52,5% активов банка);
  •  Рост доли средств банков в структуре обязательств и снижение доли срочных средств в структуре средств клиентов;
  • Банк выступает преимущественным заемщиком на рынке межбанковских кредитов;

Заключение  (рассматриваемый период с 31.03.2011 по 31.03.2012)

Банк демонстрирует агрессивный рост: кредитный портфель вырос более чем в 2 раза, что позволяет компенсировать негативные последствия кризиса прошлых лет: удельный вес проблемной задолженности снизился с 19,4% до 12,3%,  также удается поддерживать рентабельность на относительно хорошем уровне. Негативной стороной этого роста является невысокие показатели ликвидности и 52,5%-ая доля «больших» кредитов в активах банка.

В целом, исходя из анализа, учитывая финансового состояния банка, его размеры и рыночную позицию, принадлежность к крупнейшей российской банковской группе, считаем целесообразной покупку облигаций банка.

 

Динамика основных балансовых показателей банка

Динамика основных балансовых показателей банка

Основные изменения статей баланса

Основные изменения статей баланса

Показатели капитализации

Показатели капитализации

 

Динамика изменения доли просроченных и сомнительных кредитов в структуре кредитного портфеля

Динамика изменения доли просроченных и сомнительных кредитов в структуре кредитного портфеля

 

Структура обязательств банка

Структура обязательств банка

 

Показатели прибыльности

Показатели прибыльности

Просмотров: 1848